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[天眼]天津磁卡收重组问询函:石化标的质料国际依靠强

  • 2018-11-07 18:15
  • 来源:娱乐全搜索

天津磁卡

  金融界《天眼》(存眷公号:dtjrjc),追踪禁锢动态,洞察股市黑洞,护航投资之路。

  本年10月,身陷业绩囹圄的天津磁卡通告称,公司于本年10月19日与渤化团体签定了《刊行股份购置资产协议》天津磁卡拟向渤化团体刊行约 3.91亿股股份,收购其持有的渤海石化 100%股权,买卖营业作价起源确定为 18.83亿元。

  天津磁卡自本年5月起停牌至今。

  日前,娱乐上交所就重组预案向天津磁卡发出重组问询函。

天津磁卡

  预案披露,天津磁卡本次重组的标的公司渤海石化于2018年4月12日创立,2018年5月,渤海石化以现金情势向渤化石化购置与 PDH 装置相干的实物资产以及相干联的债权、欠债等,预案仅披露渤海石化创立后的相干数据。

  对此,厚交所要求天津磁卡披露标的公司向渤化石化购置上述资产时的评估功效、买卖营业价值、付出方法、管帐处理赏罚等,以及 标的公司向渤化石化购置的上述资产是否组成营业,上述资产最近三年是否存在违法违规举动。

  天津磁卡本次重组在对标的公司举办评估时,回收了资产基本法与收益法两种要领,并回收资产基本法评估功效作为最终评估结论。但方案在行使市盈率声名买卖营业价值的公允性时,回收了标的资产将来三年的猜测净利润均匀值举办计较。

  标的公司从事的化工行业为周期性行业,产物价值受上下流行业景心胸、国际海底细况、行业市场影响较大,且随宏观经济成长状况、市场供求相关的变革而泛起出周期性颠簸。

  对此,上交所要求天津磁卡增补披露,在举办收益法评估时, 是否凭证《管帐禁锢风险提醒第 5 号--上市公司股权买卖营业资产评估》 的要求,充实思量市场需求和价值的变换趋势,出格是对猜测期后恒久贩卖价值和数目的猜测,是否回收波峰或波谷价值和销量等不具有代表性的指标来猜测收入程度。

  按照预案,天津磁卡此次标的公司从事的化工行业为典范的周期性行业,,产物市场价值泛起出周期性颠簸。另外,标的公司原原料高纯度丙烷首要来历于国际入口,且短期内地区性丙烷采购价值存在颠簸性上涨趋势。

  上交所要求天津磁卡团结已往两年一期原原料和产物价值颠簸趋势、毛利率变换环境,量化说明原原料及产物价值的周期性对标的公司将来红利手段的影响。

  另外,天津磁卡标的公司原原料来历单一且首要来自于国际入口,且也许存在必然的价值颠簸。同时,标的公司下旅客户齐集度较高, 自创立至 2018年6月30 日,前十大客户的贩卖收入合计占比高达90.75%。

  对此,上交所要求天津磁卡披露近两年一期标的公司采购原原料的产地、 前五大供给商名称、采购金额及占比、采购价值颠簸等环境,近两年及一期前十大客户名称、贩卖额及占比环境,并团结贩卖条款、议价手段、客户开拓手段等,说明标的公司是否存在大客户依靠,并披露详细的应对法子。

  渤海石化创立时除 18 亿元现金外并无其他资产,后于 2018 年 5 月自渤化石化购入与 PDH 装置相干的实物资产以及与其相干联的债权、欠债,对应资产净额约为19.3亿元。

  资产注入至 2018年6月30日时代,渤海石化合计实现净利润 4378.26 万元。 但标的公司制止 2018年6月30日股东权益仅为 17.8 亿元,低于注入时的资产净额。

  上交所问询,在标的公司实现红利的环境下,天津磁卡股东权益金额小于其购入资产净额的缘故起因及公道性。

  预案还表现,渤海石化存在其他应付款 2.49 亿元。上交所要求天津磁卡增补披露上述其他应付款的详细内容及形成缘故起因,同时按摄影关划定增补披露策划勾当发生的现金流量净额。

  作为天津首家上市公司,以数据卡产物、印刷产物、智能卡应用体系及配套机具为主营营业的天津磁卡富厚的名称汗青(ST磁卡、SST磁卡、S*ST磁卡、*ST磁卡)透露了其上市以来的“不服常”路途,业界有说法暗示天津磁卡“对A股‘隔断年’法则的应用出神入化”。

天津磁卡

  天眼君翻看天津磁卡的积年财报发明,“偶合”简直许多,隔断性红利的背后,扣非净利一连为负,客岁又是一个吃亏年,并且被第13次出具非标意见审计陈诉。瑞华事宜以是为,天津磁卡累计吃亏7.33亿,欠付大股东天津举世磁卡团体1.97亿,策划性现金流量净额-7000多万,公司的一连策划手段存疑。 本年上半年,天津磁卡又吃亏3021.05万元。

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